A punto de sellarse venta de refinería Hovensa en Islas Vírgenes

(+Traducción) HOVENSA hoy le preguntará juez federal de bancarrotas María Walrath para aprobar la venta de sus activos en St. Croix South Shore de ArcLight Capital Partners 'Limetree Bay Holdings, que HOVENSA considerará que el adjudicatario en una subasta a principios de este mes.
Si el acuerdo es aprobado y la venta se cierra, el gobierno VI recibiría $ 100 millones del precio de compra, además de cualquier otra consideración puede estar contenida en un acuerdo de explotación propuesto entre ArcLight y el gobierno que aún no se ha hecho público. Esa propuesta de acuerdo deberá ser ratificado por la 31a Legislatura como condición para el cierre de venta.

Audiencia de hoy en Delaware viene después de que el Comité de Acreedores no garantizados en el capítulo 11 de bancarrota de HOVENSA la semana pasada retiró su objeción verbal para ArcLight como el postor más alto y mejor en la subasta, después de varios días de negociación entre las partes.

Los documentos judiciales indican que las partes llegaron a un acuerdo donde Hess Aceite Virgen Islas Corp. o una de sus filiales - Hovic es uno de los propietarios de HOVENSA - asumiría compromisos por pensiones en curso de Hovensa, a cambio del apoyo del comité de acreedores para la operación de venta y su apoyo a los comunicados en un plan de liquidación que aún no se ha presentado.

Ese acuerdo permitió la audiencia venta de avanzar hoy.

Las denuncias y pruebas

Anteriormente, la audiencia de la venta había sido programada para el 17 de diciembre, cuando el juez también planeó una audiencia probatoria sobre las denuncias del comité de la candidatura de enfriamiento y la colusión durante el proceso de subasta. Las citaciones se habían publicado antes de que el acuerdo fue elaborado.

Originalmente, durante una audiencia de 19 de noviembre, el comité de acreedores argumentado que el otro postor en la subasta, Buckeye Partners, tuvo la oferta más alta y mejor, y afirmó que el gobierno había corrompido el proceso y enfriado la licitación. El Comité planteó la cuestión de una posible colusión y dijo que necesitaba tiempo para investigar.

El juez dio ese tiempo estableciendo la audiencia la venta para el 17 de diciembre, pero dijo que también no se oponía a las partes resolver las cosas. Dijo, sin embargo, que incluso si lo hicieran las cosas funcionan, todavía tendrían que proporcionar pruebas relativas a las denuncias - a pesar de que señaló que podrían hacerlo mediante la presentación de las declaraciones por escrito a la corte.

En una serie de documentos de la corte este fin de semana, un representante de HOVENSA, un representante de la firma de banca de inversión de la comercialización de la venta de las instalaciones HOVENSA, y un abogado para el gobierno ingresó declaraciones describiendo acontecimientos que condujeron a la subasta, la propia subasta y el negociaciones después, responder a estas acusaciones.

Las declaraciones

Las declaraciones - de Matthew Kahn, el representante independiente sobre el comité ejecutivo de HOVENSA; Timoteo Pohl, director gerente de Lazard Freres & Co., que comercializa la instalación HOVENSA y llevó a cabo la subasta; y Joel Holt, un abogado que es co-consejero del Gobierno VI - proporcionar un juego por el juego de las piezas de la subasta.

Gran parte de la subasta - que pasó sobre porciones de cuatro días a principios de este mes - se llevó a cabo fuera del registro, y la transcripción es relativamente breve. No fue abierto al público.

De acuerdo con las declaraciones, las demás ofertas para entrar en la subasta se presentaron, pero ArcLight y Buckeye tenido las únicas ofertas que califiquen para la porción terminal de almacenamiento de aceite de HOVENSA, mientras que otros tres postores calificados para adquirir y liquidar la parte de la refinería.

Sin embargo, una vez iniciada la subasta, ArcLight cambió su oferta para comprar los activos de refinación y asumir ciertas responsabilidades en relación con esos activos - y confirmó que había llegado a un principio de acuerdo con el gobierno sobre un acuerdo de operación, de acuerdo con documentos de la corte.

El requisito de que la empresa adjudicataria a asegurar un acuerdo de operación con el gobierno fue un factor importante en la selección de una oferta ganadora en la subasta.

Un exclusivo

Declaración de Holt habla de reuniones entre los consejeros del gobierno y las dos empresas en las semanas antes de la subasta - y afirma que tanto Buckeye y ArcLight estaban interesados ​​en la obtención de un acuerdo exclusivo con el gobierno antes de que comenzara la subasta.

Después de una primera reunión en octubre, "múltiples intercambios, tanto escritos como en las llamadas de conferencia, se llevó a cabo en casi todos los días por separado con representantes de ArcLight y Buckeye en relación con los principales términos de un acuerdo de operación propuesta con el gobierno", Holt escribió en su declaración.

Señala que, además de las condiciones financieras, el gobierno también estaba muy interesado en cómo se abordarían cuestiones ambientales en HOVENSA, tales como el desmantelamiento de la refinería si no se va a poner de nuevo en servicio.

De acuerdo con la declaración, el gobierno solicitó por separado que las dos compañías comparten cualquier diligencia que habían llevado a cabo en las cuestiones ambientales.

Holt dice que "análisis detallado" de ArcLight del sitio refleja "una comprensión más profunda de las sensibilidades ambientales del sitio."

Según Holt, durante una reunión entre el gobernador Kenneth Mapp y su equipo negociador y del castaño de Indias en Miami el 22 de octubre, el gobierno expresó su preocupación de que otras instalaciones de almacenamiento regional del castaño de Indias en las Bahamas, Puerto Rico y Santa Lucía podrían limitar la necesidad y la oportunidad para el crecimiento de Buckeye en las Islas Vírgenes.

El gobierno también expresó su preocupación en ese momento que otras operaciones de castaño de Indias en el Caribe crearon un riesgo de que Buckeye no sería capaz de obtener la aprobación de la Comisión Federal de Comercio para completar la compra, aunque Buckeye proporciona garantías de que el problema se resolvió.

Hojas Plazo y propuestas

El 27 de octubre, según Holt, el gobierno presentó hojas idénticas plazo a las empresas y pidió a cada uno para hacer su mejor propuesta de un acuerdo con el gobierno, en base a los parámetros señalados en el pliego de condiciones.

Para el 30 de octubre, las sábanas estaban en plazo y después de la revisión de ellos, el gobierno sugirieron que cada empresa modificar su propuesta una vez más. Ambas empresas presentaron hojas revisadas plazo, de acuerdo con la declaración.

"La propuesta de ArcLight era la mejor de las dos ofertas en muchos aspectos, incluyendo su pago inicial para el gobierno, así como su pago anual, los gastos de capital (con oportunidades de trabajo correspondientes) y la comisión para el Gobierno en cualquier futura venta de las instalaciones de almacenamiento ", escribió Holt.

La declaración continúa diciendo que en una reunión de 09 de noviembre entre el gobernador y su equipo negociador con ArcLight en Miami, ArcLight introdujo Sinopec, una empresa que pretende utilizar los tanques e instalaciones conexas como inquilino a largo plazo. Sinopec es China Petroleum y Chemical Corp., y es una de las mayores compañías de petróleo y gas del mundo.

Según Holt, otro inversor de petróleo introducido en la reunión estaba mirando a la reapertura de una parte de la refinería existente.

Mapp eligió Arclight como licitador preferido del gobierno, viéndolo como "la entidad que ofrece la mejor oportunidad de negocio para el gobierno y el pueblo de las Islas Vírgenes en los próximos 40 años, con la mejor perspectiva de la producción de ingresos y puestos de trabajo a largo plazo y abordar el tema ambiental en la refinería ", escribió Holt.

El gobierno informó a ambas empresas, así como las partes en el caso de HOVENSA, sobre su elección de ArcLight el 9 de noviembre, el día antes de la subasta comenzó.

La subasta

Holt dice en su declaración que el gobierno nunca sugirió a ArcLight que no aumente su oferta de compra de los activos de Hovensa.

El gobierno no asistió a la subasta, pero supervisa su progreso, según la declaración.

Holt toma nota de que el Gobierno recibió propuestas adicionales de Buckeye durante la subasta, pero los rechazó porque todavía no cumplían con las "ventajas evidentes" que Limetree ofreció durante el plazo de 40 años del acuerdo de explotación propuesto.

También dice que un 13 de noviembre ofrecimiento de Buckeye contenía una contingencia basado en la Comisión Federal de Comercio no iniciar una investigación si se ha seleccionado Buckeye - una contingencia que "habría creado un grave problema para el gobernador en la búsqueda de la aprobación de cualquier acuerdo de operación con Buckeye "de la Legislatura debido a su incertidumbre.

La declaración por Pohl establece que el día antes de que comenzara la subasta, el Gobierno notificó HOVENSA y sus propietarios acerca de la selección del gobernador de ArcLight, y dijo que el gobierno ya no negociaría con Buckeye y sugirió que una subasta ya no era necesario.

La decisión, sin embargo, se hizo para seguir adelante con la subasta. Pohl describe intensas negociaciones durante todo el proceso de subasta, junto con las modificaciones realizadas en las ofertas y las ofertas finales.

Adjudicatario

Pohl también describe el análisis, cuando la subasta había terminado, que entró en la recomendación de Lazard de ArcLight como el licitante ganador, diciendo que se basaba en una visión "holística" de las ofertas, incluyendo una ponderación de los aspectos económicos de las ofertas y la la condicionalidad de la oferta Buckeye.

Entre los temas que fueron Buckeye no tenía un acuerdo con el gobierno en absoluto, mientras ArcLight había llegado a un acuerdo con el Ejecutivo, aunque todavía requiere la aprobación legislativa.

La oferta de Buckeye también tenía una condición de cierre relativos a cuestiones antimonopolio si fueron seleccionados Buckeye y la Comisión Federal de Comercio inició una investigación. La candidatura de ArcLight no lo hizo.

"Por último, a la luz del hecho de que el Gobernador no tenía un acuerdo con Buckeye y ha indicado que él nunca, la economía de la oferta Buckeye al Deudor son inciertos en el mejor y completamente ilusoria en el peor," Pohl escribió. "Simplemente no hay manera de saber cuánto de 'precio de compra' de Buckeye que jamás redundará en beneficio de la finca si Buckeye y el Gobernador no tienen un acuerdo sobre un contrato de concesión o supuestas asignaciones producto de la venta."

Se espera Mapp esta semana para enviar el acuerdo de operación propuesta con ArcLight a la Legislatura.

Según Holt, después de consultar con el presidente del Senado Neville James, el gobernador llamará a la Asamblea Legislativa a sesiones extraordinarias en algún momento de diciembre, con la esperanza de que la decisión se hace antes del final del año. Se espera HOVENSA a quedarse sin dinero en efectivo en enero.

"Mientras que el Gobernador es optimista de que el Senado aprobará el acuerdo operativo, él es consciente de que esta decisión recae totalmente dentro de la discreción independiente las Legislaturas para actuar", escribió Holt. "El gobernador espera que la Legislatura para actuar antes del 31 de diciembre de 2015."

Enlace Relacionado...
- HOVENSA seeks to seal sale today

Un juez federal de quiebras que se sienta en Delaware emitió un fallo sobre la controvertida venta de la petrolera Hovensa el lunes, pero dijo que los detalles de una gran parte de la audiencia de venta no puede se hará pública, bajo apercibimiento de desacato, hasta que el gobernador de las Islas Vírgenes de los anuncia Martes. Durante una audiencia en Wilmington en la propuesta de venta de activos de refinación de petróleo en St. Croix de Hovensa al postor stalking horse, un afiliado de ArcLight Capital Partners LLC, Juez de Quiebras de EE.UU. Mary F. Walrath dijo que la ... Enlace Relacionado... - Hovensa Judge Gags Sale Details Until Gov't Announcement

Fuente: Con información de ALEGRÍA BLACKBURN - http://virginislandsdailynews.com/