La estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) informó este lunes que decidió mejorar los términos de la oferta de canje que hizo por sus bonos que vencen en el 2017, buscando reducir el escepticismo del mercado.La petrolera, que previamente este mes propuso canjear uno a uno los bonos que vencen el año que viene por otros con vencimiento en el 2020, informó en un comunicado que ofrecerá una mayor proporción de títulos a los inversionistas y extendió el plazo para que analicen la nueva propuesta.
La estatal había ofrecido emitir hasta US$7.100 millones en un nuevo bono al 2020, con un cupón de un 8,5% y amortizaciones anuales, que tendrá como colateral un 50,1% de las acciones de Citgo Holding, dueño de la filial de refinación de Pdvsa en Estados Unidos.
La petrolera quiere intercambiar estos nuevos papeles por los que vencen en el 2017 para aliviar el pago de su deuda en medio de la merma de ingresos que sufre tras el desplome de los precios del crudo.
La compañía ahora propone entregar un adicional de 170 dólares en esos nuevos títulos por cada US$1.000 en bonos con vencimiento en abril del 2017, si los tenedores aceptan el intercambio antes del 6 de octubre.
En el caso de los bonos que vencen en noviembre del 2017, PDVSA dijo que entregará US$220 más en nuevos bonos 2020 por cada US$1.000 de esos títulos que entren en el acuerdo, antes de la misma fecha.
PDVSA inicialmente fijó para el 29 de septiembre la fecha de vencimiento de la oferta temprana.
Si los inversores deciden participar en el canje entre el 6 y 14 de octubre, el día que se cierra la oferta, Pdvsa reducirá la proporción de nuevos bonos a 120 dólares por cada US$1.000 en títulos con vencimiento en abril del 2017 y a US$170 por el bono que vence en noviembre del año entrante.
Refiriéndose a la oferta inicial, analistas opinaron que el nuevo papel no era tan atractivo como había anunciado el presidente de la estatal, Eulogio del Pino, al proponer un canje a la par.
"Estas nuevas condiciones son muy favorables para el canje," dijo Carmelo Haddad, director de Knossos Asset Management, un fondo que invierte únicamente en bonos venezolanos. "Debería reaccionar muy bien el mercado mañana. Con esto deberían conseguir que fondos con tenencias importantes vayan", agregó.
La estatal dijo en el comunicado que con esta nueva oferta podrá canjear hasta 75% de la deuda que vence en 2017, equivalente a unos US$5.325 millones.
La petrolera informó que los términos del canje se mantendrán si consiguen intercambiar "al menos el 50% del monto total del capital de los bonos existentes", dejando abierta la puerta a nuevos cambios en las condiciones.
PDVSA ha asegurado que cumplirá los compromisos de pago por su deuda financiera, sin importar el éxito del canje voluntario.
Las agencias de calificación de riesgo, Fitch y Standard & Poor's, se han mostrado menos optimistas frente a la propuesta inicial que hizo PDVSA, advirtiendo un posible incumplimiento de pago de la deuda de la petrolera venezolana.
Los precios de los bonos de la estatal habían retrocedido en la última semana, en una acogida que analistas consideraron fue poco entusiasta a las condiciones del canje.
Bonos de venezolana PDVSA abren al alza impulsados por mejora en oferta de canje
El precio de los bonos de la estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) subían en el arranque de la jornada del martes, por las expectativas positivas que dejó en el mercado la decisión de la compañía de mejorar una oferta para el canje de sus títulos que vencen en 2017.
La petrolera, que a inicios de este mes propuso canjear uno a uno los bonos que expiran en abril y noviembre del año que viene, por otros con vencimiento en el 2020, anunció que ofrece ahora a los tenedores una mayor proporción de los nuevos títulos si aceptan el intercambio.
El bono que vence en noviembre de 2017, uno de los que forma parte del canje, cotizaba en 83,4 a las 1525 GMT, 3,15 puntos por encima de su precio de apertura.
El precio del otro bono que la firma busca canjear, el PDVSA 2017 que vence en abril, subía 1,469 puntos y cotizaba en 78,706, impulsado por el anuncio de la petrolera, indicaron fuentes del mercado.
"Claro que los bonos suben por el canje. Están ofreciendo 20 por ciento más en títulos", dijo un tenedor de papeles de la petrolera quien pidió mantener su nombre en reserva.
La reacción contrastaba con el escepticismo que reinó entre los inversionistas al conocerse la oferta inicial de PDVSA.
En ese momento, analistas reportaron que el nuevo papel no resultaba tan atractivo a los tenedores como había anunciado el presidente de la estatal, Eulogio del Pino, por proponer un canje a la par.
PDVSA dijo que buscará intercambiar un máximo de 5.325 millones de dólares de su deuda que vence en el 2017 para aliviar los pesados compromisos de pago a corto y mediano plazo, en medio de las restricciones de liquidez que le produjo a la empresa el desplome de los precios del crudo.
La firma se ha comprometido a cumplir con sus compromisos con los tenedores de bonos, incluso si no participan en el canje.
Fuente: Con información de Reuters - http://www.americaeconomia.com // Corina Pons; Editado por Silene Ramírez // http://www.swissinfo.ch
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