(EE.UU.) Juez abre licitación de activos Hovensa

(+Traducción) Un juez aprobó el jueves revisó los procedimientos de licitación para la venta de los activos de Hovensa bajo el Capítulo 11 de bancarrota y también aceptó Limetree Bay Holdings LLC como el postor stalking horse.
"Se anima a todos los interesados ​​a presentar sus ofertas para activos de Hovensa y todas las ofertas serán evaluadas a través de un proceso justo y eficiente para asegurar HOVENSA es capaz de maximizar el valor para sus acreedores", dijo el director de la reestructuración de HOVENSA Thomas Hill en un preparado Declaración de la empresa emitió la noche del jueves. "Tenemos la esperanza de que una venta exitosa puede ser completado antes de que finalice el año y están trabajando diligentemente hacia ese objetivo."

Limetree Bay, un afiliado de ArcLight Capital Partners LLC, está proponiendo para comprar la parte de almacenamiento de aceite de los negocios de HOVENSA de $ 184 millones y seis remolcadores de Hess Aceite Virgen Islas Corp. por US $ 6 millones. La oferta stalking horse es la oferta inicial que cualquier otro comprador potencial tendría que mejorar para tener éxito en la subasta.

La propuesta no incluye una liberación obligatoria por el gobierno de todas las reclamaciones contra HOVENSA, a las sociedades matrices y entidades refinería relacionados como condición para el cierre de la venta, de acuerdo con la información presentada en la audiencia del jueves.

Esa liberación se convirtió en un punto de fricción cuando el gobierno VI dijo que no tenía intención de liberar Hess Corp. de cualquier reclamo. El gobierno demandó a Hess en VI Corte Superior el día anterior HOVENSA acogió al Capítulo 11 de protección de bancarrota el mes pasado.

Los abogados también dijeron que durante la audiencia que una sección que el gobierno VI quería inserta en los procedimientos que permite al gobierno a negociar con los posibles licitadores se ha añadido. El gobierno VI estará obligada a informar a las partes sobre la marcha de las negociaciones.

El abogado Thomas Macauley, un especialista en bancarrota con sede en Delaware que representa el gobierno VI en el procedimiento, le dijo al juez el jueves que la capacidad del gobierno para comunicarse con los licitadores será importante en la venta.

Juez de Quiebras de EE.UU. María Walrath presidida procedimiento del jueves en Delaware, que fue teleconferenced al territorio. En Delaware, la sala estaba llena de abogados. En Santa Cruz, dos salas de conferencias en la Corte de Distrito de Estados Unidos estaban llenas de ex empleados Hovensa y otros interesados ​​en lo que ocurrió.

Los abogados de Hovensa pasaron otros cambios en el orden propuesto se presentaron frente a los procedimientos de licitación y la venta que se dirigió a las objeciones que se habían planteado en el caso.

El gobierno VI, el Síndico de Quiebras, el Comité de Acreedores no garantizados y otro potencial oferente, Buckeye Partners, había todas las objeciones planteadas a la manera HOVENSA previsto inicialmente para ir sobre la venta y con determinadas disposiciones del contrato de venta.

Entre las preocupaciones del gobierno VI fueron la liberación obligatoria, el momento comprimida del proceso de venta y las restricciones impuestas a sus negociaciones con los posibles licitadores.

Información, en la audiencia del jueves indicó que la línea de tiempo también se amplió ligeramente. Por ejemplo, el plazo para presentar ofertas se trasladó desde octubre 22 hasta noviembre 5 y la fecha de la subasta se apartó de 27 oct a 10 nov

Walrath preguntó si el período de tiempo sería suficiente.

"Vamos a hacer lo mejor que podamos", dijo Macauley.

El año pasado, con un comprador propuesta diferente, se tardó más de ocho semanas después de que el gobernador anunció alcanzar un acuerdo operativo propuesto con el comprador para el Senado para obtener toda la información que solicita y tomar una decisión. El Senado rechazó ese acuerdo.

Walrath aceptó verbalmente la orden propuesta revisada, pero su orden escrita todavía no había aparecido en el sistema de presentación electrónica de la corte el jueves por la noche.

Un comunicado de prensa emitido HOVENSA dijo que bajo los procedimientos de licitación que fueron aprobados Jueves, otras partes pueden proponer una compra del negocio de terminales de almacenamiento de petróleo o para comprar todo el negocio HOVENSA a 5 pm Hora del Este 05 de noviembre

"Se considerarán todas las ofertas, y si se recibe otra oferta cualificada (además de la oferta actual caballo de acecho), las ofertas se evaluarán en una subasta prevista para el 10 de noviembre", dijo el comunicado HOVENSA.

Indicó que HOVENSA presentaría el "más alto o de otra manera mejor oferta" a la aprobación del Tribunal de Quiebras de Estados Unidos. La venta está condicionada a la negociación de un acuerdo de explotación con el gobierno VI, la ratificación del acuerdo por la Legislatura VI, y la aprobación por el tribunal.

No estaba claro cuántas entidades puedan estar interesados ​​en la compra de los activos de Hovensa.

Al menos un potencial oferente - Buckeye Partners - dijo que es "muy interesado" en la compra de la terminal de almacenamiento de petróleo en documentos de la corte.

Monarch Energy Partners ha sacado un comunicado de prensa diciendo que está interesado en la compra y operación de la refinería.

Atlántico Cuenca Refinación - la empresa que quería comprar la refinería año pasado - también podría potencialmente entrar en una oferta.

Para obtener más información sobre el proceso de venta, los postores pueden contactar andrew.j.chang@lazard.com.

Original en inglés

Judge opens up bidding for HOVENSA assets A judge on Thursday approved revised bidding procedures for the sale of HOVENSA's assets under Chapter 11 bankruptcy and also accepted Limetree Bay Holdings LLC as the stalking horse bidder. "All interested parties are encouraged to come forward with their offers for HOVENSA's assets and all bids will be evaluated through a fair and efficient process to ensure HOVENSA is able to maximize value for its creditors," HOVENSA's chief restructuring officer Thomas Hill said in a prepared statement the company issued Thursday night. "We remain hopeful that a successful sale can be completed before the end of the year and are working diligently toward that goal." Limetree Bay, an affiliate of ArcLight Capital Partners LLC, is proposing to buy the oil storage portion of HOVENSA's business for $184 million and six tugboats from Hess Oil Virgin Islands Corp. for $6 million. The stalking horse bid is the initial bid that any other potential buyer would have to improve upon to succeed in the auction. The proposal no longer includes a mandatory release by the government of all claims against HOVENSA, its parent companies, and related refinery entities as a condition of closing for the sale, according to information presented at Thursday's hearing. That release became a sticking point when the V.I. government said it had no intention of releasing Hess Corp. from any claims. The government sued Hess in V.I. Superior Court the day before HOVENSA filed for Chapter 11 bankruptcy protection last month. Attorneys also said during the hearing that a section that the V.I. government wanted inserted into the procedures that allows for the government to negotiate with potential bidders has been added. The V.I. government will be required to report to the parties on the progress of the negotiations. Attorney Thomas Macauley, a Delaware-based bankruptcy specialist who is representing the V.I. government in the proceedings, told the judge Thursday that the ability for the government to communicate with the bidders will be important in the sale. U.S. Bankruptcy Judge Mary Walrath presided over Thursday's proceeding in Delaware, which was teleconferenced to the territory. In Delaware, the courtroom was packed with lawyers. On St. Croix, two conference rooms at U.S. District Court were packed with former HOVENSA employees and others interested in what transpired. HOVENSA's attorneys went over other changes in the proposed order they submitted dealing with bidding procedures and the sale that addressed objections that had been raised in the case. The V.I. government, the U.S. Bankruptcy Trustee, the Committee of Unsecured Creditors and another potential bidder, Buckeye Partners, had all raised objections to the way HOVENSA initially planned to go about the sale and to certain provisions in the sale agreement. Among the V.I. government's concerns were the mandatory release, the compressed timing of the sale process and the restrictions placed on its negotiations with potential bidders. Information at Thursday's hearing indicated that the timeline also was extended slightly. For example, the deadline for bids was moved from Oct. 22 to Nov. 5 and the auction date was pushed back from Oct. 27 to Nov. 10. Walrath asked if the time frame would be long enough. "We're going to do the best we can," Macauley said. Last year, with a different proposed buyer, it took more than eight weeks after the governor announced reaching a proposed operating agreement with the buyer for the Senate to get all the information it requested and make a decision. The Senate rejected that deal. Walrath verbally accepted the revised proposed order, but her written order had not yet appeared in the court's electronic filing system on Thursday night. A press release HOVENSA issued said that under the bidding procedures that were approved Thursday, other parties can propose a purchase of the oil storage terminal business or to purchase the entire HOVENSA business through 5 p.m. Eastern Time Nov. 5. "All offers will be considered, and if another qualified bid is received (in addition to the current stalking horse offer), the bids will be evaluated in an auction scheduled for Nov. 10," the HOVENSA statement said. It indicated that HOVENSA would present the "highest or otherwise best offer" for approval by the U.S. Bankruptcy Court. The sale is conditioned on the negotiation of an operating agreement with the V.I. government, the ratification of the agreement by the V.I. Legislature, and approval by the court. It was not clear how many entities might be interested in buying HOVENSA's assets. At least one potential bidder - Buckeye Partners - said it is "highly interested" in buying the oil storage terminal in court filings. Monarch Energy Partners has put out a press release saying it is interested in buying and operating the refinery. Atlantic Basin Refining - the company that wanted to buy the refinery last year - could also potentially enter a bid. For more information on the sale process, bidders can contact andrew.j.chang@lazard.com.

Fuente: Joy Blackburn - http://virginislandsdailynews.com